Pytanie:

Czy opłatę za zarządzanie indywidualnymi pakietami (portfelami) instrumentów finansowych można zaliczyć do kosztów uzyskania przychodów?

Na podstawie art. 14a § 1, §3 i § 4, art. 217 § 1 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997r. - Ordynacja podatkowa ( t.j. Dz. U. z 2005r. Nr 8 poz. 60 z późn. zm.), po rozpatrzeniu wniosku z dnia 18.07.2006r. o udzielenie pisemnej interpretacji co do zakresu i sposobu zastosowania prawa podatkowego w kwestii możliwości zaliczenia kosztów zarządzania pakietami (portfelami) instrumentów finansowych, ponoszonych przez podatnika na rzecz dwóch Domów Maklerskich, do kosztów uzyskania przychodów w rozumieniu ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych, Naczelnik Urzędu Skarbowego Warszawa - Bielany postanawia uznać stanowisko strony za nieprawidłowe.

We wniosku oraz załączonych dokumentach przedstawili Państwo stan faktyczny jak niżej:

W dniu 02.11.2005r. zawarli Państwo z Domem Maklerskim umowę o zarządzanie indywidualnymi portfelami instrumentów finansowych. Przedmiotem umowy jest świadczenie usługi zarządzania portfelami klienta zdeponowanych na rachunku papierów wartościowych i rachunku finansowym na zasadach określonych w "Regulaminie Świadczenia Usługi Zarządzania Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych ...", który stanowi integralną część umowy. W §4 umowy strony ustaliły stawkę opłaty za zarządzanie w wysokości 2,2% rocznie plus ewentualny podatek od towarów i usług. Z regulaminu wynika, że Dom Maklerski świadczy usługę zarządzania portfelem odpłatnie. Opłata za zarządzanie oznacza opłatę pobieraną zgodnie z Tabelą opłat stanowiącą załącznik do Regulaminu. Opłata za zarządzanie pokrywana jest ze środków pieniężnych wchodzących w skład portfela. Zaś z Tabeli opłat wynika, że sama opłata w rozliczeniu miesięcznym to iloczyn trzech elementów ściśle powiązanych z wartością brutto portfela - zdefiniowanego w Regulaminie jako wartość portfela w dniu wyceny. Rozdział II Regulaminu w art. 8 definiuje usługę zarządzania portfelem jako podejmowanie i realizację decyzji inwestycyjnych na rachunku klienta w ramach Portfela wymieniając w szczególności:

1.nabywanie i zbywanie papierów wartościowych,

2.nabywanie i zbywanie instrumentów finansowych niezbędnych papierami wartościowymi,

3.subskrybowanie papierów wartościowych i dokonywanie zapisów na papiery wartościowe,

4.realizowanie praw wynikających z posiadania papierów wartościowych;

5.pożyczanie papierów wartościowych,

6.zawieranie transakcji terminowych,

7.lokowanie środków na rachunku bankowym,

8.dokonywanie transferów Aktywów pomiędzy Rachunkami Klienta, jak również na Wskazane Rachunki Klienta.

W dniu 12.05.2005r. zawarli Państwo z innym Domem Maklerskim kolejną umowę o zarządzanie pakietami papierów wartościowych. Przedmiotem umowy jest świadczenie usługi zarządzania pakietami papierów wartościowych na rachunkach określonych w umowie oraz "Regulaminie zarządzania cudzymi pakietami papierów wartościowych na zlecenie ..." zwanym Regulaminem.

W § 6 umowy strony ustaliły opłatę w wysokości 2,4% średniej wartości pakietu, a z §16 regulaminu wynika, że całość wynagrodzenia Domu Maklerskiego za usługę zarządzania stanowi:

• opłata za zarządzanie,

• prowizja za wyniki finansowe.

Jak wynika z §17 wysokość opłaty ustalona jest w indywidualnej umowie i w skali roku nie może przekroczyć 5% średniej wartości pakietu. Prowizja za wyniki, jak stanowi §18 regulaminu, wynosi określoną w umowie część zysku z pakietu, nie więcej jednak niż 50% ponad zysk wynikający z referencyjnej stopy zwrotu. Ponadto opłata i prowizja są pobierane przez Dom Maklerski z rachunków inwestora, otwartych w celu zarządzania pakietami. Obie powiększane są o ewentualny podatek od towarów i usług. Rozdział IV Regulaminu określa zasady obliczania wartości pakietu, np. wartość akcji w pakiecie do chwili rozpoczęcia ich notowań na rynku regulowanym liczona jest wg ich ostatniej ceny sprzedaży na rynku pierwotnym itd.

Samo zaś zarządzanie polega w szczególności na odpłatnym podejmowaniu i realizacji decyzji inwestycyjnych na rachunek inwestora, a inwestowanie to nabywanie i zbywanie papierów wartościowych w rozumieniu art. 3 ustawy o publicznym obrocie papierami wartościowymi, pakiet natomiast to papiery wartościowe oraz pozostałe aktywa zgromadzone na rachunkach pieniężnych, rachunkach papierów wartościowych, rachunkach bankowych i rachunkach bonów skarbowych.

Z przedstawionego przez Państwa we wniosku stanu faktycznego wynika, że oba Domy Maklerskie świadczą dla Państwa usługi zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, o których mowa w art 30b ust. 2 ustawy z dnia 26 lipca 1991r. o podatku dochodowym od osób fizycznych (t.j. Dz.U. z 2000r., Nr 14, poz. 176 z późn. zm).

Art. 30b ust. 2 w/w ustawy stanowi generalnie, że dochodem jest różnica między sumą przychodów, a kosztami uzyskania przychodów, określonymi na podstawie art. 22 ust. 1f lub ust. 1g, art. 23 ust. 1 pkt 38, z zastrzeżeniem art. 24 ust. 13 i 14 lub art. 23 ust. 1 pkt 38a.

Zgodnie z generalną zasadą ustalania kosztów uzyskania przychodów, określoną w art. 22 ust.1 ustawy z dnia 26 lipca 1991r. o podatku dochodowym od osób fizycznych (Dz.U. Nr 14 z 2000r., poz. 176 ze zm.) kosztami uzyskania przychodów są wszelkie koszty poniesione w celu osiągnięcia przychodów z wyjątkiem kosztów wymienionych w art. 23.

Z treści art. 23 ust. 1 pkt 38 w/w ustawy wynika, iż za koszty uzyskania przychodów nie uważa się wydatków na objęcie lub nabycie udziałów albo wkładów w spółdzielni, udziałów (akcji) w spółce mającej osobowość prawną oraz innych papierów wartościowych, a także wydatków na nabycie jednostek uczestnictwa w funduszach kapitałowych; wydatki takie są jednak kosztem uzyskania przychodu przy ustalaniu dochodu z odpłatnego zbycia tych udziałów (akcji), wkładów oraz innych papierów wartościowych, w tym dochodu z tytułu wykupu przez emitenta papierów wartościowych, a także umorzenia jednostek uczestnictwa w funduszach kapitałowych. Natomiast art. 23 ust. 1 pkt 38a w/w ustawy, określa, iż za koszty uzyskania przychodów nie uważa się wydatków związanych z nabyciem pochodnych instrumentów finansowych - do czasu realizacji praw wynikających z tych instrumentów albo z realizacji praw wynikających z tych instrumentów albo ich odpłatnego zbycia - o ile wydatki te, stosownie do art. 22g ust. 3 i 4, nie powiększają wartości początkowej środka trwałego oraz wartości niematerialnych i prawnych.

W przepisach mających zastosowanie w rozpatrywanej sprawie ustawodawca posługuje się pojęciem kosztów nabycia. W urzędowej interpretacji Nr PB5/RD-033-2-106/04 Ministra Finansów z dnia 18.03.2004r. (Dz. Urz. Min. Fin. z dnia 18.05.2004r.) określono te koszty jako:

1.bezpośrednio przypisane do konkretnej transakcji - koszt nabycia odpłatnie zbywanego papieru wartościowego (cena jednostkowa x ilości papierów wartościowych);

2.koszty poniesione przez podatnika w roku podatkowym związane z obsługą rachunku przez biuro maklerskie, w celu uzyskania przychodu (koszty: prowizji, w tym prowizji kupna i sprzedaży, poniesionych w roku związanych z prowadzeniem lub założeniem rachunków , koszty transferu, zdeponowania papierów itp.).

Nie można więc uznać za koszt nabycia opłaty jaką inwestor płaci podmiotowi wykonującemu usługę zarządzania pakietami (portfelami) instrumentów finansowych. Zarządzanie bowiem to oparty na wiedzy, doświadczeniu i umiejętnościach cały proces podejmowania decyzji i ich realizacji co zrobić, w jakim momencie oraz perspektywie czasowej, z danym instrumentem finansowym. Zatem należy uznać, że opłaty za zarządzanie portfelami instrumentów finansowych pobrane z Państwa rachunków pieniężnych, o których mowa we wniosku nie mieszczą się w definicji kosztów określonych we wskazanych przepisach.

W związku z powyższym poniesione przez Państwa wydatki związane z zarządzaniem portfelami instrumentów finansowych nie podlegają uwzględnieniu w informacji PIT-8C sporządzanej przez w/w instytucje.